Le problème considérable de la CDB que la plupart des investisseurs négligent

Le problème considérable de la CDB que la plupart des investisseurs négligent

juillet 7, 2019 0 Par admin

Le marché américain du cannabidiol pourrait être plus difficile à réaliser que vous ne le pensez probablement.

Sean Williams

Vous auriez du mal à trouver en ce moment une industrie à croissance plus rapide que le cannabis légal. Entre 2018 et 2024, le dernier rapport d’Arcview Market Research et BDS Analytics, intitulé «État des marchés légaux du cannabis», prédit un quadruplement des ventes mondiales des magasins autorisés à plus de 40 milliards de dollars . Ce taux de croissance annuel composé supérieur à 24% jusqu’en 2024 est l’une des principales raisons de l’augmentation rapide des stocks de marijuana au cours des dernières années.

Mais il y a une niche dans le mouvement de la marijuana qui génère encore plus de buzz, sans générer réellement de buzz. Je parle de cannabidiol (CBD).

Une main tenant une bouteille d'huile de cannabidiol, avec compte-gouttes, devant une plante de cannabis en fleurs.

Source de l’image: Getty Images.

Cannabidiol est devenu le prochain investissement de Wall Street

Le cannabidiol est le cannabinoïde non psychoactif le plus connu pour ses bienfaits médicaux apparents. Je le qualifie de « perçu », car la Food and Drug Administration des États-Unis ne reconnaît qu’un très petit nombre d’avantages pour la CBD, mais considère par ailleurs le cannabinoïde comme une grande inconnue nécessitant des tests supplémentaires .

Mais ce n’est pas le cas parmi le public. Partout en Amérique du Nord, les gens semblent convaincus par l’idée des dérivés de la CDB et des avantages médicaux potentiels qu’ils pourraient apporter, allant du soulagement de la douleur à la lutte contre l’anxiété. Selon le Brightfield Group, les ventes de produits à base de CBD aux États-Unis seulement devraient passer de 591 millions de dollars en 2018 à 22 milliards de dollars en 2022 . Pour ceux d’entre vous qui gardent le score à la maison, cela correspond à un taux de croissance annualisé de 147%, ce qui éloigne de plus en plus la croissance des ventes de cannabis.

Cette hausse des ventes est rendue possible par l’adoption en 2018 de la loi agricole, qui a été promulguée par le président Trump en décembre. Cette nouvelle loi autorise la production industrielle légale de chanvre, riche en CBD, et beaucoup plus facile et moins coûteux à cultiver que les plantes de cannabis (qui contiennent également une combinaison de CBD et de tétrahydrocannabinol (THC), le cannabinoïde obtient les utilisateurs élevés). Cela signifie que les plantes de chanvre peuvent devenir la source d’extraction du CBD aux États-Unis dans les mois et les années à venir.

Ne vous y trompez pas, bon nombre d’entreprises canadiennes de grande envergure se sont lancées à l’idée de devenir des acteurs majeurs de la CDB aux États-Unis. Six des 14 principaux producteurs canadiens de cannabis ont annoncé leur intention de pénétrer le marché américain, et trois autres producteurs devraient présenter leurs projets ou faire un bond dans la prochaine année. L’occasion est tout simplement trop grande pour être manquée, d’autant plus que les dérivés infusés de CBD (huiles, aliments, boissons infusées, topiques et concentrés) ont des prix beaucoup plus élevés et des marges plus juteuses que le cannabis séché traditionnel.

Toutefois, il semble que les investisseurs semblent ignorer un des aspects de ce plan d’entrée sur le marché lucratif du CBD: le marché américain du CBD et du chanvre est considérablement plus diversifié et plus encombré que le marché canadien du cannabis.

Deux caddies miniatures, l'un contenant une fleur de cannabis et l'autre des flacons d'huile de cananbidiol.

Source de l’image: Getty Images.

La concurrence de la CDB pourrait être un frein plus important que ne le réalisent la plupart des investisseurs

Certains des plus grands noms de l’industrie des mauvaises herbes s’attendent à faire connaître leur présence sur le marché américain du CBD, notamment Canopy Growth ( NYSE: CGC ) , HEXO ( NYSEMKT: HEXO ) et Tilray ( NASDAQ: TLRY ) .

En bref résumé:

  • Canopy Growth investit 150 millions de dollars dans une installation de traitement du chanvre dans l’État de New York et a également acquis en novembre la société de propriété intellectuelle ebbu, basée dans le Colorado, qui peut contribuer au développement de dérivés dérivés de CBD.
  • HEXO a annoncé la création d’une filiale américaine il y a quelques semaines. Son rapport trimestriel faisait état de son intention d’introduire les produits à base de CBD dans huit États américains en 2020.
  • Tilray a acquis la société nord-américaine de produits à base de chanvre, Manitoba Harvest, pour environ 310 millions de dollars en mars. En plus d’avoir accès à un réseau de distribution de plus de 16 000 magasins de détail, Tilray peut utiliser ce réseau pour développer et vendre des produits à base de CBD aux États-Unis.

Ce plan visant à pénétrer le marché américain et à tirer parti du potentiel de croissance élevé des ventes sur le marché du CBD semble formidable sur le papier. Mais il ne tient pas compte du fait que, la production de chanvre industriel étant désormais légale et que des acteurs établis sont déjà bien implantés sur le marché du CBD (par exemple, Charlotte’s Web et CV Sciences ), la progression de ces marques établies pourrait être difficile.

Le fait que les acteurs moins importants du chanvre et des dérivés de la CDB aient accès à des options de financement aux États-Unis ne fait qu’aggraver les choses pour les trois sociétés Canopy Growth, HEXO et Tilray. Les avantages financiers de ces géants canadiens de la marijuana au Canada ne se traduisent pas aux États-Unis.

Une pompe à essence remplissant une voiture, avec un dépanneur à l'arrière-plan.

Source de l’image: Getty Images.

N’oubliez pas non plus le rôle que les magasins généraux devraient jouer sur le marché américain du CBD. Arcview et BDS Analytics notent dans leur dernier rapport que deux tiers des ventes totales de DBC se produisaient encore dans des dispensaires américains agréés en 2018. Mais d’ici 2024, 70% de toutes les dépenses de DBC devraient être engagées dans des magasins de vente au détail généraux, tels qu’un supermarché ou dépanneur . Des sociétés comme Canopy, HEXO et Tilray sont davantage axées sur l’idée de renforcer la marque dans les limites des dispensaires agréés. Ils ne sont pas nécessairement équipés pour réussir dans l’environnement diversifié du commerce de détail.

Maintenant, ne vous méprenez pas. Le CBD peut toujours être un aiguilleur potentiel pour Canopy, HEXO et Tilray. Ces entreprises n’investiraient pas si lourdement dans les infrastructures américaines si ce n’était pas le cas. Ces investissements, cependant, sont également destinés à jeter les bases d’un changement prometteur de la politique fédérale américaine en matière de marijuana. Toutefois, s’attendre à ce que les stocks de pots les plus importants au Canada gagnent sans retenue sur le marché américain du CBD peut s’avérer très difficile. L’aiguille risque de ne pas bouger autant que les investisseurs le prévoient, compte tenu de la diversité de la concurrence et des défis auxquels ce trio pourrait être confronté sur le marché américain du chanvre / CBD, et les investisseurs devraient en tenir compte.

Sean Williams n’a aucune position dans aucune des actions mentionnées. Le Motley Fool recommande HEXO. Le Motley Fool a une politique de divulgation . « >


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