Podcast: Conseils d'investissement dans le cannabis pour les non-millionnaires

Podcast: Conseils d'investissement dans le cannabis pour les non-millionnaires

juin 13, 2019 0 Par admin

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Vous souhaitez investir dans l’industrie du cannabis mais vous en avez à peine assez pour acheter votre propre herbe? Cody Sanchez de Cresco Capital Partners a des suggestions.

Podcast: Conseils d'investissement dans le cannabis pour les non-millionnaires

Crédit d’image: Codie Sanchez

Personnel des entrepreneurs

Rédacteur en chef de Green Entrepreneur

15 minutes de lecture

Les stocks de cannabis font fureur. Des introductions en bourse évaluées à des milliards de dollars surgissent à Wall Street et à la Bourse canadienne, et des fonds de capital-investissement investissent plusieurs millions de dollars dans des sociétés productrices de cannabis.

Si vous surveillez tout cela de côté, vous vous demandez si: vous manquez une occasion en or mais vous ne savez pas quoi faire à ce sujet, vous n’êtes pas seul. De nombreux investisseurs potentiels pensent qu’ils n’ont pas l’argent nécessaire pour participer au jeu et, dans certains cas, ils ont raison. En raison de la réglementation, de nombreux fonds ne sont même pas autorisés à accepter des investissements de moins de 200 000 dollars.

Dans le balado Green Entrepreneur de cette semaine, nous discutons avec Codie Sanchez, partenaire de Cresco Capital Partners, sur la manière d’investir dans sociétés de cannabis même si vous n’avez pas beaucoup d’argent. Ceci est une transcription complète de notre entretien.

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Vous avez commencé votre carrière avec beaucoup de feuilles de calcul et d’investissements plus traditionnels. Vous êtes maintenant passé à l’industrie du cannabis. Je suis curieux de savoir pourquoi vous avez fait ce changement.

Je pense qu’il pourrait y avoir des parallèles avec l’histoire de beaucoup de gens dans cet espace, une fois que vous avez décidé d’investir, et en particulier si vous êtes formé pour le faire, une fois que vous avez compris comment trouver des dislocations sur les marchés – quelque chose où tout ne concorde pas parfaitement pour que les gens plus intelligents que vous et qui ont plus d’argent que vous en puissiez en profiter – quand vous voyez ces dislocations , vous apprenez à sauter dessus rapidement. En investissant, nous appelons cet arbitrage. C’est à ce moment-là que quelque chose coûte généralement moins que prévu ou plus, et que vous pouvez tirer parti de ce qui se passe.

Je l’ai donc vu se produire dans cet espace. Je ne suis certainement ni génie ni clairvoyant; en tant qu’investisseur, cela revient vraiment à la mathématique et au fait d’investir dans cette sphère, en affirmant qu’il y a une génération réelle et tangible d’événements de création de richesse qui se passe ici.

Mais je dois dire que les mathématiques ne le feraient probablement pas ont suffi si j’appelais ma mère pour lui dire que j’allais jouer au cannabis. [rires] C’était un peu plus profond que cela.

J’ai commencé ma carrière, avant même que j’investisse traditionnellement dans des entreprises comme Goldman ou State Street ou Vanguard, ou en fait un journaliste d’investigation. Je ne sais pas si nous en avons déjà parlé, mais j’ai travaillé à la frontière américano-mexicaine. Nous écrivions des histoires sur le trafic d’êtres humains et le trafic de drogue.

Wow, c’est intense. Quelle partie de la frontière?

La partie que vous connaissez probablement se trouve de l’autre côté de la frontière est un endroit appelé Juárez, situé à El Paso, au Texas.

Oui, c’est notoire.

Exactement. Ils l’appellent Ciudad de la Muerte, la ville de la mort. C’est un endroit assez difficile pour être jeune et féminin. Il y a des centaines de centaines de femmes assassinées chaque année là-bas pour une raison quelconque.

Mais ce que cela m’a appris, en plus d’être relativement blasé, c’est qu’en tant que journaliste d’investigation, vous ne prenez rien au sérieux. . Vous devez tout remettre en question, trouver la raison pour laquelle les choses se sont passées, puis creuser plus profondément. Vous ne pouvez vraiment pas laisser la stigmatisation gêner ou les suppositions des gens; sinon vous n’écrirez jamais une bonne histoire.

Cette tendance m’a appris à faire de la plongée profonde, et c’est là que j’en suis arrivé au calcul ainsi qu’à un peu de cœur. Je pense que tout le monde dans cet espace a une histoire – et je sais que vous avez aussi partagé certaines des vôtres – sur l’impact qu’elle a eu. J’ai creusé un peu le sujet, en particulier avec les anciens combattants, dont nous pourrons parler plus tard. Nous finançons une initiative baptisée Texans for Veterans, qui vise à donner aux anciens combattants du Texas l’accès à la recherche et à la marijuana à des fins médicales.

Combien de fois dans votre vie avez-vous la chance de faire partie d’une richesse générationnelle événement de création où la dislocation est massive et où les petits joueurs peuvent jouer aussi, car les grands joueurs ne sont pas tous autorisés à le faire avec leur formation juridique, puis en tandem, vous obtenez un impact énorme – je pense dans plusieurs domaines, mais certainement avec le mental santé et les anciens combattants, avec lesquels je suis très proche, puisque mon partenaire en est un.

Votre partenaire est-il un ancien combattant?

Ouais. Mon autre significatif. Il est actuellement en service actif dans la marine.

Le cannabis a-t-il eu une incidence sur sa vie?

Non, ils sont très très réglementés. Il fait des choses particulières pour les militaires dans lesquelles cela n’est pas permis. En fait, pour l’ensemble des militaires, si vous consommez du cannabis, vous pouvez perdre vos avantages sociaux, être licencié. Les répercussions sont énormes. Mais ce que lui et moi avons fait, c’est faire partie de cet organisme à but non lucratif qui essaie essentiellement de faire pression pour que les anciens combattants soient plus accessibles.

Il est le premier à dire: «Mon Dieu, si je pouvais l’utiliser, je absolument, ”pour l’inflammation chronique que vous ressentez après avoir été déployé tant de fois, et certainement – tout le monde revient avec une sorte d’hyperwareness et certainement ce stress qui vient d’une zone de guerre.

Et vous avez constaté que le cannabis a aidé les anciens combattants avec les symptômes dont vous parlez?

Oh, absolument. Il y a un homme qui s’appelle Keith et qui a remporté la médaille de bronze. Il a servi dans trois différentes branches de l’armée, vétéran de longue date. En fait, il était ici, au Mexique, lorsque le Pentagone a été touché et a été l’un des premiers intervenants, car il était un infirmier qualifié. Il dira très publiquement – je peux donc dire son nom – que sans cannabis, il ne sait pas s’il serait toujours dans les parages à cause des cocktails aux opioïdes qu’ils lui donnaient. Il ne leur réagissait pas bien. Il avait beaucoup de colère et de problèmes de colère.

Maintenant, avec le cannabis, il a une belle famille, une femme et un chien mignon. Je pense que, bien que cela ne soit pas quantifiable car il n’ya pas assez de recherche sur le sujet, il existe certainement de nombreuses interactions qualitatives entre les êtres humains. Vous pouvez voir que cela fait une différence

Je sais qu’il n’existe pas d’argent facile , mais je pense que les personnes qui ne sont pas nécessairement impliquées directement dans l’industrie, qu’elles touchent l’usine ou pas, pourraient avoir un intérêt quelconque à investir, au moins, dans l’industrie. C’est ce que tu fais Vos clients sont généralement de gros dépensiers, non? Pour entrer dans votre fonds, dites-moi un peu plus sur le fonds avec lequel vous travaillez.

Il s’appelle Cresco Capital Partners et il s’agit d’un fonds de capital-investissement ou de fonds de croissance dans le secteur du cannabis. Ce qui est intéressant, c’est que la plupart des fonds sont structurés et qu’ils imposent des minimums plus élevés, en général parce que le nombre d’investisseurs autorisés dans le fonds est limité et qu’ils doivent être accrédités. Donc, même si je voulais laisser tout le monde entrer à 5 ou 10 dollars, il est très difficile de le faire à ce stade.

Maintenant, cela change et si vous obtenez plus de financement, vous pouvez créer une entreprise de fonds plus complexe. . Mais à ce stade, il s’agit de notre deuxième fonds, qui s’élève à 55 millions de dollars. Le premier coûtait environ 25 millions de dollars. Nous avons des co-investissements, nous avons donc probablement un actif d’environ 100 millions de dollars. Le minimum est de 200 000 dollars, ce qui rend la tâche difficile pour tous ceux qui souhaitent investir. C’est toujours l’un des plus bas de l’espace. J’ai essayé de le garder plus bas. C’est un cauchemar administratif.

Crédit image: Codie Sanchez

Mais je pense que le but de cette industrie est de démocratiser l’accès, n’est-ce pas? Je pense que c’est ce dont nous allons parler aujourd’hui: comment faire cela, qu’il s’agisse d’investir avec quelqu’un comme nous, ou d’investir avec quelqu’un comme nous ou de le faire vous-même. Nous pouvons parler de tout ce qui précède et de la manière dont j’ai commencé à investir dans le cannabis.

L parle tout d’abord de ce que vous faites de l’argent avec lequel les gens investissent. vous. À qui Cresco a-t-il investi et certaines des entreprises relevant de votre compétence?

C’est là que je suis enthousiasmé. Rien de plus amusant que de donner l’essence vitale, qui est capitale, à des organisations vraiment incroyables. Dans ce secteur en particulier, tout va si vite que vous pouvez voir en quoi l’argent que vous donnez à ces entreprises et à toutes les personnes que vous êtes en mesure de servir, d’une manière ou d’une autre.

Nous ‘a investi dans beaucoup de sociétés intéressantes. Nous avons eu environ sept sorties jusqu’à présent, ce qui signifie des entreprises qui ont été vendues ou sont devenues publiques ou qui ont procédé à une fusion. Nous avons investi dans certains noms probablement que les gens connaissent, comme Acreage, l’une des plus grandes entreprises du monde, qui a eu quelques nouvelles.

Elles ont récemment fusionné ou ont été acquises par Canopy Croissance.

Oui, pour une somme minime, 3,5 milliards de dollars. Nous verrons. C’est le droit de les acheter, il reste donc à attendre la légalisation – mais vous l’avez bien couvert.

Ensuite, nous avons investi dans la GTI, que d’autres personnes connaissent probablement. Nous investissons dans une société appelée Ebbu, achetée par Canopy Growth pour un peu moins de 500 millions de dollars. Nous avons investi dans une autre société appelée Form Factory, qui a également été vendue. Celui-ci est intéressant. C’est une sorte d’entreprise de co-emballage et de marque. Et puis, nous avons beaucoup de sociétés en plein essor dans le portefeuille, comme Prohibited, qui est une grande entreprise de médias. Vous avez fait des trucs avec eux. Je pense que cette société est fascinante car elle crée également des marques et tire parti de cette plate-forme moyenne pour déterminer quelles seront les futures marques de cannabis. Et ensuite, nous investissons dans une autre société appelée Sublime. Excellent produit.

J’aime leur musique.

Oh, la musique? [rires] Eh bien, ces gars-là ne sont pas des années 90. Ils sont probablement nés à cette époque. Mais ils font ces petites choses appelées Dosies, qui sont presque des microdoses. Ils ressemblent à des tic-tac. Ils sont fabriqués par le même fabricant de Tic-Tac pour faire le revêtement de bonbons qu’ils font. Ils ont donc le goût des tic-tacs à l’orange et sont parfaits pour dormir. Ma grand-mère a un problème à la hanche et elle ne peut pas dormir, alors elle utilise Dosies maintenant. Je me suis tourné dessus. L’un de mes partenaires, qui est une autre femme et une mère, a déclaré qu’après avoir eu des enfants, on ne dormait plus jamais, et cela l’a aidée. J’ai donc pensé que cela pourrait également fonctionner pour ma grand-mère.

Vous gérez un fonds de 100 millions de dollars. Je suis sûr que vous avez des emplacements toute la journée. Quelles sont les principales choses que vous recherchez dans une entreprise?

Je vais vous dire une chose: ma boîte de réception ne va jamais à zéro, c’est sûr. Nous avons examiné plus de 1 800 entreprises et des centaines d’entre elles par an, et nous cherchons un double objectif. Premièrement, nous n’en sommes pas au stade initial, ce qui signifie que nous n’investissons pas au tout début de notre activité, comme le ferait une société de technologie, quand il n’ya pas encore de chiffre d’affaires ni de produit. Nous investissons dans le secteur des actions de croissance. En règle générale, nous visons les entreprises qui génèrent déjà entre 1 et 20 millions de dollars de revenus. Nous avons besoin qu’ils investissent beaucoup pour pouvoir investir.

Nous sommes définitivement intéressés par les entreprises qui, au premier chef – et que tout bon investisseur vous dira, sont sures – vous pariez vraiment sur l’équipe. L’idée est importante, mais comme tout entrepreneur le sait, il va y avoir des pivots, des déchirements, des coups de poignard. C’est comme Lifetime TV si vous voulez diriger une entreprise. Vous devez choisir des personnes résilientes pour le faire. Nous avons donc passé beaucoup de temps à faire preuve de diligence raisonnable au sein des équipes. En fait, je parlais aujourd’hui à un grand MSO, et l’un de ses points de vente –

, c’est un opérateur multi-états, pour ceux qui prennent des notes à la maison.

Bien un. Ce qui m’a vendu, c’est qu’il s’agit d’un opérateur multi-États et que son directeur des opérations est l’un des opérateurs les plus intelligents que j’ai jamais vu. C’est toujours un bon truc si vous souhaitez investir: déterminez-vous, peuvent-ils réellement fonctionner? Parce que le cannabis n’est pas une affaire simpliste. C’est très complexe. Vous voulez vous assurer que vous avez quelqu’un qui peut le gérer.

L et voici la question à un million de dollars, qui est: je n’ai pas un million de dollars, mais je veux être un acteur de ce secteur, ou du moins je veux investir dans ce secteur. Où est-ce que je commence? Que fais-je? Si je sais que beaucoup de fonds très performants comme le vôtre ont une barre d’entrée assez haute, à moins que j’ai 200 000 $ – ce que je n’ai pas.

Je pense que l’objectif ici est précisément de faire cela, de vous asseoir à la table des négociations et de vous obtenir des offres et d’accéder à l’espace qui dépasse réellement votre réseau. Le secret est que je crois vraiment que la richesse est faite du côté privé. Si vous regardez quelqu’un qui a accumulé des richesses – pas seulement des riches, mais des richesses réelles – c’est parce qu’ils ont déjà investi dans l’immobilier ou dans leur propre entreprise du côté privé. C’est juste le « pourquoi » de cette affaire, même importante.

Expliquez-le un peu à moi. Du côté privé, cela signifie qu’elles ne sont pas des entreprises publiques dans lesquelles elles investissent?

Il est très difficile de créer de la richesse générationnelle ou une richesse réelle en investissant dans les marchés boursiers publics. Vous pouvez voir cela très rapidement. Supposons que vous mettez tous les visages de la liste Forbes 100, milliardaires, sur une seule page. Ce que vous remarqueriez si vous parcouriez tous les aspects de leur biographie n’est pas qu’un seul d’entre eux ait gagné son argent en investissant intelligemment dans des actions publiques.

Le brillant Warren Buffett, Carl Icahn, ne déménage que s’il en a trois. des choses. Le premier est un avantage injuste. Par exemple, Carl est un activiste. Il peut aller déranger les fondateurs de la société jusqu’à ce qu’ils apportent des modifications à la société et lui rapportent de l’argent. Donc, vous avez besoin d’un avantage injuste.

Votre avantage injuste, Jon, est peut-être que vous avez un flot de transactions vraiment incroyable parce que tous ces entrepreneurs veulent vous présenter tout le temps. Ainsi, vous pourrez peut-être connaître les tendances, connaître les gens et devenir un connecteur grâce à tous les flux de transactions que vous voyez.

L’un de ces avantages est donc injuste. C’est ce dont vous avez besoin. La deuxième chose dont vous avez besoin est une connaissance intime. Pas de connaissance d’initié. Vous ne pouvez rien avoir d’illégal. Mais vous avez besoin d’une connaissance intime du secteur, de la société et de tout ce que vous investissez. Vous ne pouvez vraiment pas l’obtenir avec des actions publiques car sinon, il s’agirait d’informations privilégiées.

Une connaissance intime qui signifie que vous avez certains accès à leurs finances, ou simplement que vous connaissez intimement une industrie?

Je crois avoir accès à leurs finances ou aux fondateurs ou à leurs distributeurs. Quelque chose au-delà de ce que les nouvelles et Jim Cramer pourraient crier contre vous sur CNBC. Vous avez donc besoin de cela.

Ensuite, la troisième chose dont vous avez besoin est la capacité d’affecter le résultat. C’est ainsi que nous investissons dans le secteur privé, car en leur fournissant des capitaux, nous pouvons leur dire comment ils vont se retirer, qui va les acheter, si nous pouvons les aider à structurer la sortie en arrière-plan.

Ces trois choses sont vraiment essentielles pour investir massivement. Mais nous parlons à un très haut niveau. Nous n’allons pas tous l’avoir le jour 1, mais vous devriez toujours l’avoir à l’esprit. C’est la raison pour laquelle je suis vraiment inquiet à propos de ceux qui spéculent sur les prix.

Qu’est-ce que cela signifie?

Spéculer sur les prix signifie en gros que tout le monde est au courant de la crise des crypto-monnaies. La crise du logement n’était pas différente et il y avait aussi la bulle Internet et ensuite, il y a bien longtemps, il y avait la folie des tulipes, où les gens payaient des centaines de dollars pour un bulbe de tulipe. Des noix.

C’est quand même la même chose. Tout cela s’appelle de la spéculation sur les prix, ce qui signifie fondamentalement que les gens investissent dans quelque chose simplement parce qu’ils pensent que le prochain type achètera à un prix plus élevé et qu’ils seront en mesure de vendre une fois qu’il entre en jeu. Mais ils ne croient pas qu’il existe de réelles ils investissent dans la valeur. Ils spéculent que le prix va augmenter, peu importe les circonstances.

Nous devons faire attention à cela. Il y a un peu de cela dans le cannabis, alors du côté du public, je suis très prudent quant à l’investissement. Nous parlons beaucoup de prix. Warren Buffett en parle également.

Il semble que le côté public soit vraiment déformé, les évaluations des entreprises.

Oui, je le pense. Je pense que vous le clouez. Je n’ai pas de boule de cristal. Si je le faisais, nous serions sur mon yacht pendant l’enregistrement de ce podcast. Mais ce que je pense qu’il est important de penser du côté public, ou des évaluations à la fois ou du prix des actions, est que cela pourrait être vraiment excitant les chiffres auxquels ils en sont, et ils pourraient faire tout ce qui est nécessaire pour faire pour croître dans ce prix, mais je regarde toujours le côté négatif.

Est-il logique que les 10 meilleurs stocks de cannabis valent 4 fois plus que les 10 meilleurs biotechnologies, tabac, pharma , ou les stocks de santé, du point de vue du prix aux ventes (ce qui signifie simplement le prix qu’ils valent par rapport à combien ils vendent réellement)? Je dirais que je ne sais pas. C’est un secteur en croissance; cela pourrait être, mais probablement pas. Pour investir, il faut toujours acheter à bas prix, vendre à un prix élevé et former son cerveau à cette question. Concentrez-vous d’abord sur le prix avant l’excitation.

Vous nous avez donné les trois attributs ou les trois clés à considérer. se positionner. Vous avez également mentionné que vous devez établir des relations, vous devez créer un réseau en dehors de votre réseau. Comment recommandez-vous de faire cela?

Codie: Je pense qu’il y a deux manières différentes. Premièrement, si vous voulez investir, à mon avis, ou si vous voulez faire quelque chose, dites que vous voulez jouer au baseball. La première chose à faire est de regarder un match de baseball. Ensuite, vous devriez probablement aller essayer de jouer à un jeu de baseball entre vous et vos amis. Ensuite, vous devriez probablement essayer de savoir qui sont les journalistes qui couvrent le baseball. Ensuite, vous devriez probablement essayer d’assister à trois ou quatre conférences de gens qui parlent de baseball ou qui vendent de l’équipement de baseball ou quelque chose en rapport avec le baseball.

C’est assez semblable à l’investissement. Vous allez où le jeu est joué. À mon avis, dans le cannabis, ce seraient des endroits comme ArcView, qui est un peu comme AngelList, si vous savez ce que c’est. AngelList est l’endroit où vous pouvez aller investir dans de nombreuses startups, mais à des montants très bas. ArcView est similaire, mais pour le cannabis, et ils ont également des conférences. Je pense donc que vous participez à quelques conférences ArcView et que vous vous y joignez.

Elles devraient, à mon avis, devenir intelligentes. Ils doivent écouter tous les podcasts de Green Entrepreneur, puis passer au podcast CannaInsider, puis consulter certains rapports de renseignements sur les investisseurs tels que Cohen. Ne passe pas ta vie; faire cela dans un week-end. Vous pouvez écouter quelques podcasts, lire toutes les informations sur les investisseurs sur MJBiz, Green Entrepreneur ou Cohen.

Ensuite, vous commencez à tendre la main. Ensuite, vous essayez d’aller à un événement ArcView. Annexe un. Ensuite, vous envoyez un courrier électronique à tous les intervenants lors de l’événement ArcView. Donnez-vous une chronologie. Vous avez 30 jours pour vous débrouiller.

Ce qui est dingue, c’est, après ces trois choses: écouter une tonne de podcasts, lire autant que vous le pouvez sur le secteur, puis vous brancher à un groupe de l’industrie et assistez à l’une de leurs conférences – vous êtes plus intelligent que 90% de la population qui consomme du cannabis.

Quelle conversation avez-vous avec ces personnes avec lesquelles vous vous connectez via ArcView ou ces différentes plates-formes qui vous avez recommandé? Est-ce le moment où vous vous présentez, sur qui vous êtes et sur ce que vous avez à offrir?

Je pense que vous devez d’abord avoir la conviction que j’ai constaté été, c’est-à-dire que si vous allez à un endroit où le jeu est joué parce que vous voulez être dans le jeu d’une manière ou d’une autre, vous aurez l’occasion de vous présenter des occasions que vous ne voudriez jamais autrement.

C’est ce que j’ai promis. Si vous faites ces trois choses et que vous allez à l’endroit où le jeu est joué avec un esprit curieux et ouvert et que vous vous impliquez, vous obtiendrez des choses que vous ne réalisez pas exactement comment l’opportunité vous a été présentée, et vous ne l’auriez pas choisi exactement de cette façon, mais c’est encore mieux que vous ne le pensiez.

Si vous avez cette conviction, alors quand vous y allez, je pense qu’il y a deux choses qui sont extrêmement importantes. L’une est la curiosité. Nous sommes tous égoïstes, non? J’aime qu’on me caresse l’ego. Je suis sûr que tu le fais [rires] jamais. Mais la vérité est que si quelqu’un s’approche de moi et me dit: «Codie, j’ai lu vos articles, j’ai écouté votre podcast ici, je vous ai vu parler ici et je suis vraiment curieux de savoir ce que vous voulez dire ici. ou « Je suis vraiment curieux, que pensez-vous de cela? » ou « comment voudriez-vous entrer dans cet espace? » ou « pourquoi avez-vous fait ce mouvement particulier? » – ces petites questions sur mesure à l’ego de quelqu’un, montrant que vous êtes vraiment curieux, ne pas faire semblant – ça va vraiment loin. Si vous faites cela à cinq ou dix personnes, il est probable que deux ou trois ou quatre personnes souhaitent s’engager avec vous. C’est donc là que je commencerais. La curiosité.

Mais ensuite, je pense que la deuxième chose que vous devez faire si vous voulez vraiment entrer – je viens d’interviewer un analyste aujourd’hui, en fait, pour notre cabinet. La façon dont il est venu à moi était semblable à ceci. Atteint, dit qu’il avait écouté quelques choses. Mais il a fait quelque chose de différent que j’ai aimé: «Je fais des recherches et des analyses sur l’espace. Je suis actuellement à l’école supérieure et j’ai créé des modèles sur des entreprises intégrées verticalement », qui sont des entreprises comme Acreage, par exemple.

Alors, il a dit:« J’ai fait des recherches sur ces types. Cela vous serait-il utile? »Je me suis dit:« Euh, c’est intéressant. Ouais, bien sûr, je vais jeter un coup d’œil. Les mannequins étaient vraiment très bien, alors je l’ai suivi avec lui. En ce moment, je regarde l’espace de test en laboratoire, par exemple. Chaque fois que quelqu’un veut vous vendre du cannabis, il doit s’assurer de le confier à un laboratoire tiers pour voir s’il contient du pesticide ou s’il contient du THC au niveau indiqué il est. Je suis intéressé par cet espace. Alors j’ai dit: « Pourquoi n’essayez-vous pas d’appliquer votre processus de pensée à cet espace laboratoire? » Il l’a fait, a fait un excellent travail et je lui proposerai probablement un travail.

Pour que La deuxième clé n’est pas ce qu’ils peuvent faire pour vous, mais ce que vous pouvez faire pour eux. Si vous offrez de la valeur aux personnes qui occupent des postes de pouvoir, c’est si rare – si rare – qu’elles vont vouloir de vous dans leur cercle.

Bien. Voici un exemple de quelqu’un qui n’aurait peut-être pas eu 200 000 dollars à investir dans le fonds, mais qui possédait une expertise que vous avez appréciée et dont vous avez besoin.

Absolument. Et si vous êtes employé dans un fonds, vous recevez une allocation qui vous permet d’investir beaucoup moins. Vous n’avez donc pas besoin d’investir 200 000 dollars si vous travaillez dans l’un de ces fonds. Même si vous êtes dans l’administration.

Quelles sont certaines des erreurs les plus courantes que les gens commettent?

Tout d’abord, il faut faire attention aux stocks publics. Si vous voulez le faire, perdez bien votre argent et soyez prêt à faire face à beaucoup de volatilité. Je dis cela car il y a aussi d’excellents stocks publics, je ne dis donc pas que vous ne devriez pas le faire; sois juste prudent.

La deuxième chose que je vois que les gens font qui me rend nerveux est qu’ils vont tout simplement investir dans une entreprise tout de suite. Tout le monde élève pour du cannabis quelque chose ou autre ces jours-ci. Même si ce n’est que les 1 000 dollars que vous devez investir, c’est vraiment risqué de les gaspiller. C’est ce qu’on appelle l’investissement providentiel, mais il est risqué de le faire avec les deux premières sociétés que vous avez vues en particulier.

Je pense donc que la plus grande chose à laquelle vous devez vous habituer si vous voulez être un investisseur dit «non» dès le départ. Vous êtes comme la fille chaude au bar. « Non, non, non, non. » Vous voulez participer à beaucoup de rencontres, mais vous ne voulez pas vous marier avec quelqu’un – vous ne voulez pas leur donner votre argent – jusqu’à ce que vous ayez un sentir pour cette industrie étrange et comment faire des investissements. Ne faites pas votre premier investissement quand il vous a été remis.

Et Seigneur, j’ai fait de mauvais investissements lors de mes débuts, alors ne vous sentez pas mal si vous le faites. Mais je pense qu’ils disent que la meilleure façon de gagner un million de dollars en investissements providentiels est de commencer par trois, ce qui est la même chose pour les vignobles.

Alors diversifiez-vous. Faites un fonds.

Ouais, faites un fonds. ArcView est le seul que je connaisse dans le monde du cannabis. Je ne veux pas que je sente que je fais une publicité pour eux. Mais vous pouvez aller voir ces groupes d’investisseurs providentiels. L’objectif que j’avais quand j’ai commencé à investir était d’investir aux côtés de quelqu’un qui était plus intelligent que moi

Comment faites-vous cela? Eh bien, vous pouvez aller à quelque chose comme ArcView et écouter tous les discours des entreprises. C’est comme YCombinator, célèbre dans les milieux technologiques comme étant un incubateur. Allez sur ArcView, écoutez le discours de chacun, puis voyez et demandez-leur quels autres investisseurs investissent dans leur société à part vous. Ensuite, vous pouvez très facilement contacter ces personnes et leur dire: «Hé, je suis Codie et je cherche aussi à investir dans XYZ cannabis Company. Avez-vous une minute pour parler afin que je puisse comprendre pourquoi vous investissez? « 

Une fois dans le cercle des investisseurs, il est beaucoup plus facile de vous ouvrir les portes. Alors investissez aux côtés de personnes plus intelligentes que vous. Vous pouvez le faire en commençant par quelque chose comme ArcView, ou je pense que vous pouvez le faire dans une structure de fonds.

Ou vous pouvez le faire en suivant certains des grands noms de cet espace, comme Steve par exemple. DeAngelo investit dans? Il a probablement une perspicacité intéressante, étant dans cette industrie depuis longtemps. Dans quoi Jonathan investit-il? Il a vu beaucoup de sociétés de cannabis différentes. Cherchez donc ces influenceurs et voyez ensuite si vous pouvez obtenir un petit morceau de la tarte et y mettre une petite quantité de ce que vous pouvez.

Devrions-nous appliquer le même genre de critères que vous appliquez lorsque vous ‘ Vous cherchez des entreprises? Vous avez dit que vous disiez «non» beaucoup. Quels sont les drapeaux rouges que vous diriez «non»? Que verriez-vous dans une entreprise sous la forme «non»? Ou que devrais-je voir dans une entreprise où je pourrais avoir des doutes?

Je pense que lorsque vous êtes un investisseur providentiel, vous ne devriez jamais investir dans une entreprise sans revenus. Il y a trop d’affaires, surtout dans le cannabis, et trop d’entreprises pour investir dans une personne qui n’a jamais gagné un dollar. Donc je ne ferais pas ça. Recherchez des entreprises dont le chiffre d’affaires varie de quelques centaines de milliers de dollars à un million.

Ce qui vous étonnera, c’est qu’elles prendront votre argent – vous n’auriez peut-être pas beaucoup, disons, mais si vous pouvez fournir un autre type de valeur, un peu d’équité – ces startups sont généralement à court d’argent et d’aide. Vous pouvez donc probablement même utiliser un peu plus votre capital de risque. Mais je commencerais par ne pas investir s’ils sont pré-revenus. Je pense que les risques sont beaucoup trop élevés au départ.

Alors, je dirais aussi que vous devez faire très attention à ne pas investir dans des amis qui ne sont pas des stars du rock absolu qui l’ont déjà fait auparavant. Peut-être avaient-ils déjà dirigé une entreprise de distribution d’alcool, alors ils vont maintenant se lancer dans la distribution de cannabis. Cela a du sens. Mais sinon, méfiez-vous de financer vos amis dès le début, avant de savoir comment analyser s’ils sont capables ou non. C’est là que beaucoup de gens perdent de l’argent.

Vous avez dit vouloir vous assurer d’apprécier l’équipe et être impressionné par l’équipe qui dirige une entreprise. Aurez-vous l type d’accès en tant que débutant dans le jeu? Ce n’est pas comme si vous pouviez appeler chaque PDG. Vous y aurez accès en raison de qui vous êtes et de votre statut dans l’industrie, mais comment faire – devriez-vous faire vos propres recherches en ligne? Comment en savoir plus sur qui sont ces personnes?

L’une des façons d’y accéder est de passer par des véhicules à usage spécial. Ce que beaucoup de gens font quand ils ne veulent pas investir ou n’ont pas beaucoup à investir, c’est qu’ils pourraient mettre leurs avoirs en commun. C’est plutôt bon marché. Vous créez une LLC, qui ne coûte pratiquement rien en ligne ces temps-ci, et qui vous permet d’investir 10 000 dollars, et que deux autres personnes disposent de 10 000 dollars qu’ils pourraient investir. Vous la mettez en commun et vous disposez maintenant de 100 000 dollars. .

Vous pouvez avoir l’air très chic. «Je suis en charge de cannabis, Inc., qui est une LLC d’investisseurs dans le monde du cannabis. Nous analysons les entreprises. »Donc, avec très peu de travail et très peu d’argent, vous pouvez vous asseoir à la table et dire:« Nous avons 100 000 $. Nous envisageons de le déployer, et peut-être avec votre société. « Vous pourrez alors obtenir un meilleur accès, bien sûr.

Ou vous pouvez rejoindre le syndicat de quelqu’un d’autre ou rejoindre des groupes d’anges. Il y a CannaAngels – presque toutes les villes ont un réseau d’investisseurs liés au cannabis, et si vous vous associez à l’une d’elles et que vous mettez toutes vos ressources en commun – vous n’avez pas à faire le travail à proprement parler – vous pouvez alors obtenir un véritable accès.

À quelle vitesse constaterez-vous un retour sur investissement?

Le cannabis a été plus rapide que d’habitude. La plupart des fonds de capital-risque ou de capital-investissement sont des fonds sur 5 ans. Votre argent est ainsi bloqué pendant 5 ans avec une prolongation de 2 ans, ce qui signifie qu’ils peuvent prolonger cette période de 2 ans s’ils le souhaitent. C’est généralement parce qu’une entreprise a besoin de beaucoup de temps pour avoir un événement de liquidité, c’est-à-dire quand elle vend ou que vous récupérez votre argent.

La pensée typique est donc de 5 à 7 ans. Nous connaissons tous ceux qui utilisent Uber Eats et qui s’attendent à ce que notre nourriture soit livrée en 7 minutes, semble être une éternité. [rires] Mais c’est la norme. Si vous voulez faire cela, il faut que votre argent soit long et, à mon avis, vous devez vouloir apprendre et gagner de l’argent.

Notre premier fonds, nous avons rendu la capitale en 3 ans parce que le cannabis évolue si vite. Mais c’est ce qui attire beaucoup les gens vers les actions publiques. C’est à court terme, il y a une possibilité de gagner de l’argent, et c’est beaucoup plus gratifiant pour notre cerveau lourd en endorphines qui veut des boucles de rétroaction immédiates.

Si vous le voyez trop rapidement, il se peut que être quelque chose qui se passe ici qui ne va pas?

À mon avis, oui. Je n’aime pas la spéculation sur les prix, ce qui, à mon avis, est tout à fait au sujet de la cryptographie. Je pense que la blockchain est différente, mais oui. Vous vous inquiétez toujours si vous vous trouvez dans un aéroport quelque part et que le cireur de chaussures vous donne des conseils sur les sociétés de cannabis ou les sociétés de cryptomonnaie.

Le marché boursier est vraiment là pour aider les investisseurs à maîtriser l’inflation à long terme. . Vous gagnez votre 10% par an, ce qui vous aide à vaincre l’inflation, et le fait d’investir progressivement dans le temps vous permet de gagner suffisamment d’argent pour prendre votre retraite, en théorie. Je suis donc toujours inquiet si le marché boursier est considéré comme une vache à lait immédiate. Ce n’est probablement pas durable.

En ce qui concerne le type de sociétés de cannabis dans lesquelles investir. Dites-moi le top 3 que vous devriez regarder et le top 3 que vous devriez peut-être transmettre?

< p> En fait, les descendants de Pablo Escobar m’ont proposé un marché vraiment intéressant pour faire pousser du cannabis en Colombie [rires], j’ai transmis celui-là. Mais, très sérieusement, la culture est quelque chose qui me préoccupe car le prix de la fleur ou de la plante fumant du cannabis diminue. C’est tout naturel. Il s’agit d’une usine et c’est de l’agriculture, donc cela se fera à mesure que les marchés deviennent plus efficaces. Donc, je ne cours pas pour donner de l’argent à des gens qui font simplement de la croissance. Je resterais loin de ça. Je ne pense pas être le seul à le faire.

Je resterais à l’écart des marques qui ne sont pas incroyablement exécutées et qui ont la capacité, avérée et réelle, de s’étendre. Il y a beaucoup de petites micro-marques sur le marché, et je pense que beaucoup d’entre elles mourront d’un millier de morts sur papier avec les réglementations californiennes et autres. Alors, faites attention à cet espace.

Je pense aussi que je ferais attention à toute sorte de technologie qui imite quelque chose qui est fait par une entreprise en dehors de l’espace cannabis. Les gens me disent: «Je vais être l’oracle du cannabis», et ma réponse est «Oracle sera l’oracle du cannabis».

Je ne le ferais pas parce que finalement ce jeu changera et ces entreprises – peut-être seront-elles achetées, et cela pourrait être le cas dans certains cas. Mais j’hésite de cet espace. Donc, ce sont les trois dont je resterais à l’écart.

Et les trois qui semblent avoir beaucoup d’opportunités?

Jusqu’à présent – et je pense que c’est toujours le cas – les opérateurs multi-états se sont incroyablement bien débrouillés. Ils se livrent à un accaparement des terres, essayant de saisir autant de dispensaires différents que les licences associées à chaque État.

Il s’agit donc de marques de cannabis qui opèrent dans de nombreux États parce comme vous l’avez dit, les dispensaires et se développent dans différents états?

Exactement. Ce n’est pas sans rappeler une société qui distribue, comme Whole Foods par exemple, sur plusieurs chaînes d’États, cultive elle-même ses produits et possède une tonne de marques en marque blanche et tout le reste, comme vous le voyez chez Whole Foods. Pas mal tout à fait pour ces opérateurs multi-états. Ceux que je pense vont continuer à avoir beaucoup de valeur, s’ils sont vraiment bien faits et s’ils évoluent. Je pense que les petites opérations ponctuelles ne m’intéresseraient pas autant.

Le deuxième espace sur lequel nous nous concentrons vraiment est tout ce qui concerne la biotechnologie dans cet espace et la capacité du cannabis à utilisé à des fins médicinales, qu’il s’agisse de la biosynthèse ou de la possibilité de créer du cannabis dans un laboratoire à l’aide de levures ou d’algues. C’est bien au-dessus de mon niveau de rémunération du point de vue de la science, mais nous avons dans l’équipe une personne qui se spécialise dans ces entreprises, alors elle plonge dans ces entreprises. Je pense donc que n’importe quoi dans la biotechnologie et ce secteur pourrait être vraiment intéressant si vous obtenez les vrais jeux.

Ensuite, le troisième domaine concerne les marques bien exécutées, capables de s’implanter à l’échelle nationale et, espérons-le, au niveau mondial. Nous avons fait quelques-uns de ces paris dans l’espace de la marque, mais bon sang, nous devons en voir beaucoup.

Expliquez à notre public exactement ce que vous entendez par marques dans ce contexte.

< p> Cela signifie essentiellement qui va être le Coca-Cola, le Pepsi, le Frito-Lay, le Blue Moon du cannabis. Ce sont des marques de cannabis qui deviendront des noms familiers, espérons-le. Nous n’en avons pas vraiment pour le moment. Je ne pense pas vraiment que vous puissiez prétendre qu’il existe des marques de cannabis reconnues au niveau national

Je ne peux pas vous dire le nombre de fois où je suis exposé, de petites marques individuelles de CBD ou de THC, et elles pourraient avoir très bon emballage ou vous faire sentir bien – je veux dire, souvent, c’est le même produit. Nous traitons tous avec les mêmes marques, alors pourquoi ce produit va-t-il éclater au lieu de 100 autres? C’est très difficile pour un investisseur de savoir. Est-ce les gens qui y sont attachés? C’est la différence entre RC Cola et Coke. Comment savoir quel est celui qui va se démarquer

Parfois, il est très difficile de dire si c’est du battage publicitaire ou s’il y a quelque chose de réel là-bas. Quelle serait votre façon de creuser un peu plus?

Tout d’abord, je voudrais voir un revenu réel. Si nous traitons avec une société telle que Sublime, par exemple, nous parlons de millions de chiffre d’affaires à deux chiffres, vous savez donc qu’il ya quelque chose à faire. Ils sont capables de fonctionner, les gens achètent ces sociétés.

Ensuite, la deuxième chose: j’ai deux bons amis qui dirigent une société appelée Windy Hill Brands, et ils ont vendu une société d’alcool Mais c’était quelque chose de Moonshine, pour ceux qui ont créé Deep Eddy Vodka. Ce ne sont que des génies de marque. L’une des choses est donc d’avoir des voisins de votre coin qui comprennent cet espace.

La partie la plus importante est également leur capacité à distribuer. J’ai déjà commis des erreurs en investissant dans des marques – pas chez Cresco, mais lorsque j’investissais dans différents fonds de capital-risque. J’ai aimé une marque et je voulais que ce produit existe dans le monde, mais j’ai réalisé que l’équipe de gestion n’avait pas les côtelettes de la distribution. Ainsi, ils ne pouvaient pas le trouver sur les tablettes de Whole Foods, par exemple, ni de CVS, ni d’aucune autre affaire, et ils n’avaient pas cette folle motivation de vente pour le faire.

Dans l’espace de la marque, vous avez vraiment besoin d’espace, c’est votre distribution, et pouvez-vous obtenir votre produit entre les mains des distributeurs, ou pouvez-vous obtenir votre produit par le biais du commerce électronique, vendu en ligne de manière conséquente? Beaucoup de fondateurs sont assez paresseux pour réaliser leurs ventes de cette manière et veulent faire des choses amusantes. Personne n’aime les appels impromptus.

Disons que vous n’avez pas d’argent pour investir dans le cannabis. Pas un dollar. Je suis totalement passé par là. mon père n’a pas pu aller à l’université, alors je me souviens de n’avoir rien à investir et m’inquiétais de l’absence de ma carte de débit.

La seule chose que vous puissiez faire est de chercher des fonds propres dans ces entreprises. . C’est essentiellement là où vous commencez à faire tout ce dont nous avons parlé – rencontrer des gens, lire à ce sujet, les contacter par e-mail – puis vous dites: «Je suis Codie», par exemple, et vous dites que je suis un graphique. designer. «Je pourrais faire du travail de graphisme pour vous. Tu n’as pas à me payer. Je le ferai simplement pour vous, mais que diriez-vous que je travaille pour un pourcentage de propriété de la société et que vous me payez cela au cours de cette période? « 

Ou vous pourriez dire: » Moi, Jonathan , je suis vraiment bon en rédaction car je suis journaliste. Pourquoi ne puis-je pas vous aider à rédiger une partie de votre copie pour votre site Web ou pour vos clients, et en échange, vous me donnez un peu d’équité? »Il existe donc certainement des moyens d’utiliser votre ensemble de compétences comme capital. Je penserais à cela. Si vous google « sweat equity », vous aurez un million de façons différentes de le faire.

C’est un excellent conseil. Est-il utile de dresser une liste de ce que vous avez à offrir? Vous êtes un graphiste, vous êtes un bon publiciste? Que recherchent beaucoup de ces entreprises?

Je pense tout. Toutes recherchent de l’aide auprès d’un service marketing – les ventes sont les deux choses dont presque chaque entreprise a immédiatement besoin. Elles ont donc besoin de quelqu’un pour leur rapporter plus de revenus. Elles ont également besoin d’aide pour le marketing. Comme vous l’avez dit, ils ont besoin, comme vous l’avez dit, de proposer des éditeurs et des rédacteurs.

Les médias sociaux sont plutôt complexes, car les médias sociaux sont délicats dans cet espace. Mais oui, quelqu’un qui maîtrise les médias sociaux d’une manière qui ne les bannira pas d’Instagram.

Exactement. Et vous pouvez toujours dire: «Quelles sont les choses que vous devez faire qui sont terribles, que vous ne voulez pas faire? Je vais le faire. « Vous pouvez également l’offrir plus largement si vous n’avez pas de solution directe.

Je dirais que ce dont ils n’ont pas besoin, c’est: » Je suis vraiment bon en stratégie. . Laisse-moi te donner une stratégie. »Non, nous sommes en train d’exécuter. Nous n’avons pas le temps pour la stratégie de tiers. Donc, ce n’est probablement pas aussi utile. Mais les introductions au capital, aux ventes, au marketing, à la conception graphique, etc., sont vraiment précieuses pour une startup.

Recommanderiez-vous un accord formel avec une entreprise? Ce qui me préoccupe, c’est que la plupart des gens sont des gens bien, mais il y aura des pommes pourries, ils vont profiter de vous pour ensuite vendre et ne rien vous donner. Devriez-vous avoir un contrat avec eux?

Ouais. Nous avons tous regardé l’histoire de Facebook, non? Avant de devenir un investisseur plus important, j’avais fait un peu quelque chose comme cela. Encore une fois, vous pouvez le trouver en ligne, comme un contrat sur la sueur.

Mais, en gros, j’aurais un petit contrat qui dit: «Codie va fournir les services suivants. Pour ces services, elle recevra X pour cent de l’équité « , pour qu’elle les remplisse – et elle sera acquise, ce qui signifie que je la possède – sur une période de 6, 12 ou 18 mois » La période que vous choisissez.

Mais ce que je dirais d’emblée, c’est: «Pourquoi ne fais-je pas cela pour vous, je travaille pour vous pendant les 30 prochains jours pour $ free.99? Gratuit, totalement. Je vais faire ce travail pour vous pendant 30 jours. Je crois en ce que tu fais. C’est le contrat que j’aimerais signer au bout de 30 jours pour que je puisse continuer à vous aider ainsi. Est-ce que ça sonne bien? »En général, ils seront bons à cet égard. Vous pourriez vous brûler une fois, mais vous allez en apprendre beaucoup, puis vous saurez à qui ne pas faire confiance la prochaine fois.

Je pense que parallèlement à cela, vous pouvez commencer à en ajouter composants de trésorerie de celui-ci. Une fois qu’ils voient votre travail et à quel point vous êtes utile, si vous le leur écrasez, les gens ne veulent pas que cela s’arrête. Les entrepreneurs ne sont pas stupides. Donc, si vous faites du bon travail et que vous avez rédigé votre petit dossier d’équité, vous pouvez également demander de l’argent afin que vous ne perdiez pas votre temps de travail gratuitement pendant 5 ans.

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